三方财富管理的未来——财富管理的数字化时代正在路上行业研究报告
中国改革开放以来实现了令世界瞩目的高经济增长状态，拉动了人均可支配收入的上涨及居民财富的迅速积累。受国家整体经济水平向好发展及经济环境改善的影响下，我国个人可投资资产的总规模显著提升。根据全球性管理咨询公司BCG的测算，2018～2020年我国个人可投资资产总规模将从159万亿元增长到200万亿元，年均复合增长率超过12%。
人均可支配收入，是指居民可支配收入，是居民可用于最终消费支出和储蓄的总和，即居民可用于自由支配的收入。既包括现金收入，也包括实物收入。按照收入的来源，可支配收入包含四项，分别为：工资性收入、经营性净收入、财产性净收入和转移性净收入。
个人可投资资产，一般将现金/存款、股票、基金、债券、房产、另类投资品等界定为私人财富，剔除自住性房地产和流动性较差的资产后。
年均复合增长率，是指一项投资在特定时期内的年度增长率。
2.2 打破财富管理传统客群门槛，瞄准中低净值C端客户
图：Betterment目标客户群
数据来源：艾自汇行业研究院整理
Betterment为代表的智能投顾公司主要针对两类人群：一是投资新手；二是喜欢通过平台、技术由自己来操作的客户。从富裕程度来看，Betterment更方便大宗账户和个人退休账户的管理，对于投资金额超过10万美金的用户，他们给出了非常诱人的优惠政策。由于Betterment对比其他智能投顾公司，更专注于投资管理及建议，更偏向目标导向和自助操作，更适合投资目标明确且有多元投资需求的用户。
目前，全球范围内中产及以下收入人群庞大，存在强烈的资金管理及投资需求。在美国，年收入4～10万美元属于中产阶层，占总人口80%左右。庞大的中产阶级人群，除了购买常见的金融产品之外，还存在资产配置的需求。由于传统投顾投资门槛高，投顾费用昂贵，主要客户为高净值人群，传统投顾通过与此类客户进行一对一沟通，为其提供包括保值、增值、传承、公益慈善等在内的财富管理咨询服务。中产及以下长尾人群很难享受专业化、定制化的投资顾问服务。基于互联网的智能投顾可根据客户以问卷等形式反馈的信息进行风险偏好判别，然后计算机后台利用算法自动计算出满足条件的投资组合，在全球范围内实现资产配置，本质上来讲节约了专业投顾的人力成本，且可以更高效、便捷、廉价地为C端中低净值客户提供投资理财、资产配置等服务，且起投门槛也明显低于传统投资顾问。
2.3 以客户需求为中心，不断丰富产品类型，维持市场领导地位
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